평균 반전 수익률 곡선 트레이딩 전략으로부터 이익을 얻습니다. 요약 금리 조건 구조에 의해 제공되는 기회에 초점을 맞춘 채권형 트레이딩 전략의 큰 종류가 있습니다. 본 백서는 수익률 곡선이 의미하는 바에 기초한 수익률 곡선 거래 전략을 연구합니다 - 무조건 부채로 되돌아 간다이 평균 반전 거래 전략은 역사적 규범으로부터의 수익률 곡선의 수준, 기울기 및 곡률의 편차를 이용한다. 우리는 1 개월의 보유 기간을 가진 현금 중립적 거래를 고려한다 일부 평균 반전 전략은 리먼 브라더스 본드 지수에 대한 투자의 대안 전략은 최대 5 회 9 회, SP 지수에 대한 투자는 최대 5 배까지 처리 할 수 있습니다. 거래 회계 이후에도 비용 중 일부는 여전히 벤치 마크보다 훨씬 더 수익성이 높습니다. 또한 거래 비용을 실질적으로 줄일 수 있습니다 y 거래의 빈도를 변경하거나 구조화 된 파생 상품 거래를 통해 시장 효율성이 향상되었고 초과 수익의 범위가 1980 년대 후반부터 감소했다는 증거를 발견했습니다. 관련 저작물이 제품은 EconPapers의 다른 곳에서 사용 가능할 수 있습니다. 동일한 제목의 항목 검색. Export reference BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML 텍스트. 계량 경제학의 더 많은 논문 2004 계량 경제 계량 학회의 오스트레일리아 회의 Christopher F Baum이 관리하는 EDIRC 시리즈 데이터의 연락처 정보. 이 사이트는 RePEc의 일부이며 여기에 표시된 모든 데이터는 RePEc에서 누락 된 작품입니다. 기여 방법입니다. 질문 또는 문제 EconPapers FAQ를 확인하거나 메일을 보내십시오. 평균 수익률 곡선 거래 전략에서 얻으십시오. 확고한 채권 거래 전략에 중점을 둡니다. 금리 용어 구조가 제공 할 수있는 기회 본 백서에서는 수익률 곡선 평균은 무조건 부채로 되돌아 간다. 이러한 평균 반전 거래 전략은 역사적 규범으로부터의 수익률 곡선의 수준, 기울기 및 곡률의 편차를 이용한다. 우리는 1 개월의 보유 기간을 가진 현금 중립적 거래를 고려한다. 일부 평균 회귀 전략 리먼 브라더스 본드 지수에 대한 투자의 대안 전략은 최대 5 회 9 회, SP 지수에 대한 투자는 최대 5 배까지 수익성이 높고 수익률이 높은 것으로 나타났습니다 거래 비용을 계산 한 후에도 이러한 전략 중 일부는 여전히 벤치 마크보다 훨씬 수익성이 높습니다. 또한 거래 빈도를 변경하거나 구조화 된 파생 상품 거래를 통해 거래 비용을 크게 줄일 수 있습니다. 시장 효율성이 향상되었다는 증거와 초과 수익은 1980 년대 후반 이후 감소했습니다. 파일을 다운로드하는 데 문제가 발생하면 소품이 있는지 확인하십시오. 어플 리케이션을 먼저 봅니다. 추가 문제가있는 경우 IDEAS 도움말 페이지를 읽으십시오. 이 파일은 IDEAS 사이트에 없습니다. 파일이 커질 수 있으므로 인내심을 가져주십시오. Mean-Reverting Yield Curve Trading Strategies. Mean-reversion is 단순히이 2 년 동안 초과 수익률을 보였으므로 점프 일과 대조적으로 모든 거래 일 포함. 우리는 평균 반향이 Chua 외 2006의 결과를 확인하는 실시간으로 작동하지 않음을 발견했습니다. 그러므로 고려해야 할 중요한 사항입니다 시장 참여자에게 중요한 거시 경제 발표와 관련된 초과 수익률. 요약 Abstract Hide Abstact 우리는 채권 가격의 평균 점프 평균이 과도한 채권 수익률을 예측하고 위험 프리미엄의 경기 순환 적 행동을 포착 할 수 있음을 보여주는 Wright and Zhou 2009의 연구를 기반으로합니다. 이러한 점프가 종종 8 30 및 10 00을 특정 거시 경제 뉴스 발표와 직접 연결 점프와 관련된 부분이 아닌 과거 기간의 총 수익을 보는 평균 회귀는 예측 능력이 없다. 따라서 거시 경제와 관련된 초과 수익을 고려하는 것이 중요하다 시장 참여자에게 중요한 발표 및 점프는 투자자가 중요하다고 생각하는 것에 대한 좋은 시장 대리점입니다. 개선 된 점프 법안은 샘플 중 시장 중립적 인 투자 전략에서 샤프 비율이 0 52를 생성합니다. 전체 텍스트 기사 11 월 조한 G Duyvesteyn 마틴 체육 Martens Siawash 사파 비 Nic. Abstract 추상을 숨기기 요약 개요 숨기기 투자와 투자에 대한 투자자와 투자자의 관계 투자자와 투자자에 대한 투자자와 투자자의 관계 투자자와 투자자의 투자자와 투자자에 대한 투자자와 투자자의 투자자와 투자자 금리 위험 분석과 투자 수익률의 관계를 결정합니다 수익률 곡선의 모양은 이자율 위험과 투자 수익 간의 관계를 결정합니다 투자자는 또는 금융 기관 단기 또는 장기 채권 또는 대출 선택 적절한 만기의 경영 결정은 이율 곡선의 세 가지 형태 부여 요인, 이자율의 일반적인 수준, 곡선 및 곡선의 곡률에 따라 결정됩니다. 암묵적 순 래 tes 투자자와 금융가의 결정 상황을 모델링하고 재무 관리자에 대한 일반적인 의사 결정 규칙을 파생시킵니다. 전체 텍스트 기사 금융 저널. Rainer Lenz. 금융 저널 저널. eepak Gurnani Ludger Hentschel. Abstract 추상 피셔 분리 이론 테일러 코플랜드, JF 웨스턴, K 샤스 트리, 재무 이론 및 기업 정책, 제 4 판 뉴욕 소재 애디슨 웨슬리, 2005 년은 완벽하고 완전한 자본 시장에서 기업의 투자 결정은 본 연구에서는 Dybvig의 PH Dybvig, 비효율적 인 동적 포트폴리오 전략 또는 주식 시장에서 백만 달러를 버는 방법을 통합합니다. Review of Financial Studies 1 1988 67 88 PH Dybvig , 포트폴리오 선택의 분배 분석, Journal of Business 61 1988 369 393 PDPM을이 분리 정리의 틀에 포함시키고 많은 주주가있는 투자 회사가 PDPM의 비효율적 인 금액을 랭킹에 대한 결정 기준으로 사용할 수 있다고 제안 - 기업에 대한 가치의 순서에 따른 투자 전략 구현을 위해 PDPM을 다 기간으로 설정한다 g를 사용하여 전략의 비 효율성을 계산하는 공식을 개발합니다. 마지막으로 시뮬레이션을 사용하여 비효율적 인 금액을 기준으로 일반적으로 사용되는 4 가지 고정 수입 전략을 비교합니다. 기사 4 월 2009. James J Kung Andrew P Carverhill. Abstract Abstract 오늘날의 채권 수익률을 예측하기 위해 선도 금리를 사용한다. 우리는 모델을 국제 채권 시장에 적용하여 접근법을 확장한다. 제한되지 않은 Cochrane and Piazzesi 2005 모델은 미래의 채권 수익에 대한 합리적인 예측력을 가지고 있음 그러나 제한된 모델은 국제 수준에서도 잘 수행되지 않음 또한 Cochrane and Piazzesi 2005에서 발견 된 추정 매개 변수의 체계적인 텐트 모양을 확인할 수 없습니다. 예측 모델은 다양한 트레이딩 전략을 구현하는 데 사용됩니다. 이 전략은 개별 국가 또는 국제 수준에서 구현 될 때 높은 정보 비율을 나타내며 대체 접근 방식을 능가합니다. 미래의 채권 수익을 예측하고 당사의 거래 전략에서 우수한 리스크 조정 수익률을 달성하기위한 대안 사양을 소개합니다 베이지안 모델 aver 노화는 제안 된 거래 전략의 성능을 향상시키는 데 사용됩니다. 기사 8 월 2009.Stephan Kessler Bernd Scherer. Abstract abstract Hide Abstract 초고속 수익률이 수율 및 / 또는 수익률 스프레드의 정확한 타이밍 변화에 의해 달성 될 수 있다는 믿음은 적극적인 채권 포트폴리오 관리 전략을 유도합니다. 경기 순환과 단기 금리의 변화에 대한 수익률 스프레드 패턴을 연결하는 풍부한 문학 , 우리는 동기 부여와 단순한 스프레드 트레이딩 전략의 효율성을 증명할 수 있습니다. 34 년간의 고정 수입 수익률을 사용하면 직접적인 규칙이 표준 고정 수입 벤치 마크와 비교하여 우수한 리스크 조정 성과를 이끌어 냈음을 입증합니다. 단기 성숙 금리와 연관된 전략은 과거 정보 만 사용합니다. 전체 텍스트 제 2 호 2010.Naomi E Boyd Jeffrey M Mercer.
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